阿美IPO市值

阿美石油公司为什么想上市?

沙特阿美石油公司是世界上最大的原油生产公司,控制着约1/10的世界原油市场,拥有世界上最大规模的陆上石油和海上石油,全世界每生产8桶石油就有一桶来自阿美公司。沙特王储称该公司若上市,估值将达2万亿美元,可以排进全球GDP前十名,真“富可敌国”。

此前,富到流油的沙特之所以想将阿美石油公司IPO,主要有两方面的考虑。

一方面,“七成财政收入靠石油、九成出口收入靠石油”沙特政府近年来意识到发展多元经济的重要性,想要摆脱“石油贩子”的身份标签,提出“沙特2030愿景”的转型计划,计划借沙特阿美海外IPO之机,为沙特吸引更多的外来投资(阿美石油公司的上市收益将转移至沙特主权财富基金)。

另一方面,自2014年6月以来,国际油价经历了急速下跌的过程,布伦特原油期货价格从115.06美元/桶一路下滑,最低下跌至27.88美元/桶,2016年全年的国际原油均价仅为45美元,虽然采油成本低廉的沙特仍然有得赚,但沙特整个国家的财政预算是基于特定油价和产量做出的,油价下跌即意味着财政收入减少,但财政支出却没有下降,这样就会出现巨大的财政赤字。为了能继续潇洒当土豪,沙特也急需通过阿美石油公司海外IPO的方法为自己赚得充足外汇。

沙特阿美石油要在哪里IPO?

跟纽约、香港、东京、伦敦、上海、新加坡聊完一圈后,估值超过2万亿美元的沙特阿美石油竟然要回沙特老家IPO了!沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)雄心勃勃的全球首次公开募股(IPO)计划打了折扣,明年将只在沙特证交所上市,同时会拿出更多时间来决定是否值得在海外上市。

对于这样做的理由,知情人士称,一方面是沙特政府对阿美石油公司海外上市的法律风险十分担忧,另一方面,自2017年下半年以来的全球油价回升也降低了该公司寻求更大规模IPO的必要性。

沙特阿美石油公司是世界上最大的原油生产公司,控制着约1/10的世界原油市场,拥有世界上最大规模的陆上石油和海上石油,全世界每生产8桶石油就有一桶来自阿美公司。沙特王储称该公司若上市,估值将达2万亿美元,可以排进全球GDP前十名,真“富可敌国”。

沙特阿美石油公司是如何成为世界最大的石油公司的?

沙特阿美石油公司是从一口油井成长为全球最大石油企业。赚钱能力受到全世界瞩目。2018年沙特阿美每天生产1360万桶石油,超过其他任何石油公司。2019年沙特阿美IPO估值给到了1.7万亿美元,成为史上最大规模的公开募股。

来了解下沙特阿美的发家史:上世纪30年代,在荒芜的沙漠上,沙特阿美公司成立了。装备落后,且没有足够的资金运营,于是沙特阿美干脆与一家美国石油公司达成交易,结果这家美国公司开采了5年,就打了几口枯井,让他们大呼上当。但随后第7号井开采每天能够生产4000桶原油,开始销往国外。

于是这个国家就发现了这条依靠卖石油赚钱的路子。随着越来越多的矿产资源被发现,沙特也在庞大的市场中逐渐发挥它的作用和提升了利润。后来1970年代随着汽车的普及以及美国本土原油开采量下降,美国对进口石油的依赖加剧。

随即,欧佩克试图提高石油价格,但遭到了其他国际公司的拒绝。于是沙特想出了其他方法:利用政治。石油价格提高后,沙特也企图提高对沙特阿美的控制,随着一系列谈判的进行,1980年沙特全资持有了整个阿美公司。

随即沙特阿美开启了超越国家的油田和地域的合作,它恰好在中国开始大规模发展时与亚洲建立合作关系,同时沙特阿美还是中国最大的石油供应商。随后2000年左右,沙特阿美成为了全球性的综合企业,油价增值,它就能持续赚钱。可以说沙特阿美的成功史就是一部油价攀升史。不过随着清洁能源的利用和接受度的提高,未来沙特阿美能否依然依靠石油业务躺着挣钱就很难说了。

阿美石油公司为何被各家争抢?

从各资本市场的角度来说,沙特阿美无疑是一块巨大的肥肉,就算仅计划出售5%的股份,那1000亿美元的募资目标,对各大资本市场的证券交易所也足够有吸引力了。所以,各大交易所也理所当然地向沙特阿美伸出了橄榄枝,使尽浑身解数想要将其收入囊中。就连看上去对穆斯林不怎么友好的美国总统特朗普,都曾亲自出马为招徕沙特阿美吆喝,“非常欢迎沙特阿美来美国上市,这很重要”。

除了美国以外,英国也在极尽所能对沙特阿美释放善意。

负责阿美石油公司IPO事宜的沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼于本月9日出访英国时,受到了英国首相特雷莎·梅的热情接待,双方于当天就新达成1亿英镑(约合人民币8.7亿元)的援助协议,英国广播电视公司(BBC)对此评论为“双方各取所需”,引发了外界关于“沙特阿美将赴伦敦上市”的猜测。

为了吸引沙特阿美来伦敦上市,英国金融市场行为监管局(FCA)此前曾提出了一项国际板块的提案,该提案计划放宽上市要求,希望吸引那些有创始家族或由政府释股,但希望保留控股权的企业。据FCA内部人士称,该国际板块是特别针对沙特阿美设计的,是伦交所和英国政府在背后向FCA施压促成的。

虽然英国监管机构的做法引发很多民众的不满,尤其是英国国内大批抗议沙特领导的多国联军在也门“滥杀无辜”的反战人士,但伦交所和英国政府仍然一副“哼,谁在乎”的样子对待批评声。

而纽交所负责人也曾酸溜溜地批评伦交所对待沙特阿美的谄媚姿态,“大家不会像在其他地区所见那样,看到美国不遗余力去迎合任何特定的公司。”

据梳理,此前,全球至少有包括纽约、伦敦、东京、香港、上海、新加坡、多伦多在内的7家交易所曾展示出欢迎沙特阿美来自己这儿上市的意愿。而沙特阿美也积极诚恳地与多家交易所就此事进行了磋商,将上市时间定在了2018年内的某个时间点,并表示很可能会在多个交易所都进行IPO。

日本促请沙特阿美赴东京上市是怎么回事?

据华尔街日报报道,日本周一同意将鼓励日本企业向沙特阿拉伯输出技术并进行投资,希望藉此与沙特建立关系,并促请沙特阿美赴东京证券交易所上市。

沙特国王萨勒曼(Salman)昨日抵达东京展开访问,这是自1971年以来首次有沙特国王访问日本。

双方计划于周二探讨在沙特建立经济特区事宜,沙特将在经济特区内给予日本企业减税和放松监管待遇,以吸引日本企业入驻。

早前有消息称,沙特阿美正在联系摩根大通、摩根士丹利寻求进行数额庞大的首次公开募股上市活动。同时据知情人士透漏,沙特阿美还在寻找另外一家有能力在中国吸引投资者的世界级投行进行合作。

一旦沙特阿美上市,目前市场对此次公开募股上市股票的估值将超过1000亿美元,而沙特阿美整个企业目前的估值则超过一万亿美元。这在全世界股票市场的首次上市中都是绝无仅有的。目前全世界首次公开募股最大规模的是中国的阿里巴巴集团,该集团在美国纳斯达克交易所上市时的估值为218亿美元。

港交所仍与沙特阿美保持对话吗?

2月28日,港交所行政总裁李小加在业绩会上表示,港交所仍然与沙特阿美就可能的上市事宜保持积极良好的对话。

此前,据华尔街日报1月29日报道,在沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼宣布有意将该国国有石油生产商沙特阿美变成全球最大上市公司两年之后,沙特和该国的顾问在该公司应在何处上市的问题上仍举棋不定。

据知情人士透露,外部顾问和沙特阿美的管理人士已私下警告称,王储萨勒曼青睐的纽约证券交易所(New York Stock Exchange)可能令沙特面临股东和9/11事件受害者的诉讼。这些管理人士包括沙特阿美董事长、沙特能源大臣法利赫(Khalid al-Falih)。

该公司和沙特正讨论将沙特阿美的所有股票都在该国证券交易所Tadawul上市,但顾问们担心,该交易所可能无法容纳这一巨型公司上市所带来的交易量骤增。

外界对沙特阿美的估值为1.3万亿-2万亿美元;Tadawul当前所有股票的总市值仅4,510亿美元。该交易所2015年才对国际投资者开放。多数全球性交易所都有多家负责股票交易撮合和追踪的托管人,但Tadawul只有丰控股有限公司(HSBC Holdings PLC, 0005.HK, 简称﹕汇丰控股)一家托管人。

部分上述知情人士表示,如果沙特阿美只在Tadawul上市,则中国、俄罗斯、新加坡或阿联酋的主权财富基金中的一家可能会投资该公司。

知情人士表示,受这些意见分歧影响,沙特阿美首次公开募股(IPO)的进展已经停滞,这令为该公司上市日以继夜地工作超过一年的银行家、律师和顾问人员感到沮丧。