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最活跃的可转债,什么是可转债?它和打新债是一会事吗?打新债上市第一天什么时候卖出最合适?

Q1:什么是可转债?它和打新债是一会事吗?打新债上市第一天什么时候卖出最合适?

是一回事 相对应股票发行的 上市当天挂单125-130卖出

Q2:#可转债#可转债是如何投资的,有什么好的方法吗?

其实可转债是可以转化为股票的,所以可转债兼具和股票的特点。从国内外的市场来看,可转债不是一个主流的投资品种。

比如以A股为例,截止到目前,也只有112只可转债(不包括可交换债)。与3500只股票相比,这根本就不值得一提;与5000多只公募基金,就更没法比了。

依据Wind数据显示,剔除2000年之前上市的4只可转债以后,在交易所里面退市的可转债一共有112只。这112只退市的可转债,在存续期间最低价的情况为:

这130只退市的可转债,在存续期间最高价的情况为:

由上图可知,这130只退市的可转债,基本上都涨到了130元以上。甚至有个别可转债的价格更是涨到了400元以上。

最新数据显示,在目前现存的112只可转债(不多不少,刚好与已经退市的可转债数量一样了),已经有63只可转债的价格低于了100元。 按照上面的历史数据来看,显然目前的可转债是处于历史低位的。

Q3:可转债的操作方式到底有几种

1.在市场上,的价格与股价的变化是息息相关的。如果股价处于二级市场的时候,也就是股价出现了低迷的现象的时候,此时投资者就应该采取有效的措施来管理自己的。此时,股价低于转股价而无法转股,那么投资者应该怎么办呢?在这种情况之下,可以持有可转债,收取本息,此时就能够赢得更多的利润。
2.投资者可以参照市场以及股票市场的变化来进行操作。当转债转股后的价格和股票二级市场价格存在差异的时候,此时投资者就可以采取措施来为自己盈利了。此时,投资者采取的最佳措施就是进行套利操作。为了能够让自己获得更多的利润,减少亏损,投资者就应该转股后抛出。
3.当股市渐趋活跃,看多的投资者不断地增多的时候,股票二级市场出现高涨的现象的时候,投资者就应该采取措施来为自己盈利。此时,转债价格随股价上扬而上涨,投资者就可以抛出可转债。那么,这样做到底有何含义呢?其实,投资者这样做的目的是为了获得价差,达到盈利的目的。

Q4:如何挑选可转债?

我们都知道可转债刚出生的时候就是一只,那个时候还没有到转股期,而且大多数情况下正股的市价都要低于转股价,只能乖乖的做一只,产生利息(非常低,你懂的),但是一分也是爱啊是不是。
假设我们买入可转债,中间不卖出,不发生转股、回售和赎回,且公司不破产,不破产,不破产,然后持有到期获得所有的利息和本金,获得的收益率就是到期收益率。例如海印转债现在的价格是83.824,离到期还有3.915年,税前到期收益率8.41%。
可转债价格越低,到期收益率就越高。到期收益率就像一个安全边界。
到期收益率为正,表示在不理想的情况(不能成功转股,可转债持有到期且公司不破产不违约)你可以拿回自己最开始投入的本金;
到期收益率越大,可转债的债性越强,你把它当做持有的收益就越大。
到期收益率为负,表示以现价买入可转债持有到期将亏损本金,这种情况下往往是可转债价格很高,正股市价大于转股价(随时可以转股或者未来转股可能性极高),这个时候可转债的股性更强,比如康泰转债,万信转债。这个时候的可转债的负收益率表示你假如在买入然后持有可转债不转股持有到期的年化损失。
因为现在投资可转债获得的利息收入会被征收20%个人所得税,所以到期收益率有税前和税后之说。勤奋的同学可自己计算,就是把利息打个八折就好了。
如果你是比较保守派,可以参考到期收益率做为安全边界。
转股溢价率
当我们买入一只可转债的时候,我们心里是期待着未来可以转股的,最好是尽快触发强赎,嘻嘻。
那转股大都发生在什么时候呢?
第一,触发强赎,在赎回登记日之前,赶紧转股卖出去,避免被低价强制赎回,这个时候可转债持有人就会大量转股。
第二,溢价率为负且在转股期的时候,理解了溢价率以后,下文有详细解释。那么你手里的可转债离转股还有多远呢?这时候我们就可以参考转股溢价率。用海印转债举例,它现在转股价是5.25,对应的正股海印股份市价是2.44

Q5:可转债都有哪些

可转换(Convertible bond;CB)
以前市场上只有可转换公司债,现在已经有可转换公债。可转债不是股票哦!它是,但是买转债的人,具有将来转换成股票的权利。
简单地以可转换公司债说明,A上市公司发行公司债,言明债权人(即投资人)於持有一段时间(这叫闭锁期)之后,可以持向A公司换取A公司的股票。债权人摇身一变,变成股东身份的所有权人。而换股比例的计算,即以面额除以某一特定转换价格。例如面额100000元,除以转换价格50元,即可换取股票2000股,合20手。
如果A公司股票市价以来到60元,投资人一定乐於去转换,因为换股成本为转换价格50元,所以换到股票后利即以市价60元抛售,每股可赚10元,总共可赚到20000元。这种情形,我们称为具有转换价值。这种可转债,称为价内可转债。
反之,如果A公司股票市价以跌到40元,投资人一定不愿意去转换,因为换股成本为转换价格50元,如果真想持有该公司股票,应该直接去市场上以40元价购,不应该以50元成本价格转换取得。这种情形,我们称为不具有转换价值。这种可转债,称为价外可转债。
乍看之下,价外可转债似乎对投资人不利,但别忘了它是,有票面利率可支领利息。即便是零息,也有折价补贴收益。因为可转债有此特性,遇到利空消息,它的市价跌到某个程度也会止跌,原因就是它的性质对它的价值提供了保护。这叫Downside protection 。
因此可转债在市场上具有双重人格,当其标的股票价格上涨甚高时,可转债的股性特重,它的Delta值几乎等於1,亦即标的股票涨一元,它也能上涨近一元。但当标的股票价格下跌很惨时,可转债的人格就浮现出来,让投资人还有债息可领,可以保护投资人。
证券商在可转债的设计上,经常让它具有卖回权跟赎回权,以刺激投资人增加购买意愿。
至於的可转换公债,是指债权人(即投资人)於持有一段时间(这叫闭锁期)之后,可以持该向中央银行换取国库持有的某支国有股票。一样,债权人摇身一变,变成某国有股股东。
可转换,是横跨股债二市的衍生性金融商品。由於它身上还具有可转换的选择权,的市场已经成功推出债权分离的分割市场。亦即持有持有一张可转换公司的投资人,可将中的选择权买权单独拿出来出售,保留普通公司债。或出售普通公司债,保留选择权买权。各自形成市场,可以分割,亦可合并。可以任意拆解组装,是财务工程学成功运用到金融市场的一大进步。

Q6:如何理解可转债的价值?

可转换公司是公司与看涨期权的结合体,可转换公司的价值包含两部分:直接价值和转股价值。可转债的直接价值可以参考发行期限相同的信用计算得到,但一般可转债的利率不超过银行同期存款的利率水平,因此可转债的利率水平就远低于信用的利率,所以可转债的价值主要来自于其转股价值。转股价值的体现主要依赖于转股价格、转股期限的设定,可转换的转股价格越高,越有利于老股东而不利于可转债持有人;反之,转股价格越低,越有利于可转债持有人。